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从投资范围来看,光大安和债券基金是属于二级债券基金,就是可以同时投资于债券和股票市场,目前是实行双基金经理管理的模式,基金经理是周华和陈栋。陈栋负责权益类投资的部分,周华负责债券投资的部分。
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光大安和债券基金业绩表现
光大安和债券基金成立三年多将近四年的时间,自成立以来到目前收益率是33.13%,平均年化收益率是8.3%左右,近一年收益率是7.92%,近三年收益率是21.95%。
基金整体业绩排名在同类基金中都是属于靠前的位置,近三年最大的回撤是2.03%。在严格控制风险的基础上,该基金每一年都实现了正收益,并且是超越同类平均水平。
在基金的投资目标中也明确表示,投资目的就是在控制信用风险、谨慎投资的前提下,力争在获取持有期收益的同时,实现基金资产的长期稳定增值。
光大安和债券基金投资风格分析
光大安和债券基金业绩比较基准为:中债综合财富(总值)指数收益率×90%+沪深300指数收益率×10%。所以,从投资范围看,光大安和属于二级债基,根据基金的业绩表现来看,该基金也是属于绝对收益策略中固收“+”策略的产品。
根据基金合同的规定,该基金中股票和债券的投资比例为二八分成,投资于债券等固收类资产的仓位不低于80%,投资于股票等权益资产的仓位不超过20%。
股债搭配的构成使得二级债兼具了防守和进攻的属性。而光大安和更是强调以绝对收益为目标的投资策略。
该基金同时配置两位基金经理,其中10%左右的权益仓位由陈栋管理,陈栋是基金经理董伟炜的接任,并且接任的时间还不是很长,权益部分的投资坚持积小胜为大胜,追求绝对收益目标下的稳健投资,根据风险情况调整股票仓位,力控回撤。
债券部分由固收副总监周华管理,主要投资高等级、中短久期信用债,适度参与利率债的交易机会,谨慎投资可转债,反映了其稳健的投资风格。
在控制回撤方面,基金采取了三道保障,一是应对性仓位管理,针对突发事件做出应对性调仓;二是严格止损止盈的投资纪律;三是精选业绩稳健、趋势向上的个股。
从业绩表现看,光大安和净值增长平稳,相对一般的二级债来说,回撤控制得更好,收益持续积累,每年均取得了正收益,净值不断创新高。
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