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基金在投资时将环境、社会和公司治理三要素(即ESG因素)作为首要考虑因素,并以此为投资策略进行选股、组合构建以及评估投资对社会造成的影响。这就是可持续投资。
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投资过程中融入ESG因素对于可持续投资来说是非常重要的,并且在社会各界越来越关注企业在可持续发展上的表现时,ESG分析也能帮助投资者全面地了解一家企业的质地。
可持续投资最为关注的是企业能否为所有利益相关者创造长期、可持续的价值,在投资上偏好更具社会责任的企业。
这与传统投资中“股东至上”理念是不同。
此类公司负责任的行为和决策可以减少潜在的负面影响,达到吸引和留用人才、形成无形资产的目的,从而使其在长期的财务表现上更具韧性。
此外,随着全球向低碳经济转型,可持续投资理念也鼓励了投资者对可再生能源和绿色科技领域进行投资。
什么是ESG基金?
ESG基金是可持续发展基金中的一种,也是可持续发展基金中数量最多的一种。ESG基金就是将ESG因素(环境、社会和公司治理)作为主要选股选券标准的基金。
这类基金通常是运用可持续发展的理念,通过全市场选股构建投资组合。市场上大多数以可持续投资作为卖点的ESG基金,基本在基金名称中都包含“ESG”或者“可持续投资”的字眼。
在基金种类上,市场上的ESG基金种类比较多,既有主动型基金也有被动型基金,有采用相对集中的策略的ESG基金,也有偏好分散配置的ESG基金。
在投资风格上,ESG基金的投资风格也不尽相同,主要是以下几种:
1、主要投资于在可持续发展领域表现突出的龙头企业。
2、利用其ESG评估体系剔除掉ESG风险较高的公司。
3、主要将ESG指标用于行业和地区的配置。
4、直接利用ESG体系进行自下而上的精选个股。
5、采用建立负面清单的方式来进一步缩小投资范围。
大多数ESG基金都会积极参与所投企业的公司治理、主动提出或者联合发起股东表决、利用代理投票权来支持股东会议中有利于可持续发展的决议、以及和其他基金公司联合起来增强话语权等方式来实现可持续发展目标。
截至2019年末,美国市场中的303只可持续发展基金中,有195只属于ESG基金。
而在国内市场上,通过天天基金的筛选,可持续基金只有3只,分别为:
财通可持续混合基金
博士可持续发展100基金
中证财通可持续发展100指数
随着可持续投资的重要性日益凸显,越来越多传统的主动型基金开始在投资过程中考虑ESG因素。
可持续发展基金的未来可期。
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