（上接D70版）宁波太平鸟时尚服饰股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要（下转D72版）

867.29万元和62， （四）期间费用分析 报告期内， 4、财务费用 报告期内，896.50和0.00万元，700亿，作为时尚产业的引领者和推动者，965.05万元。

公司对加盟商退货采用预计退货处理，000万元（含80。

主要系公司采取外包加工为主的生产采购模式，193.91万元、61。

获取一种身份上的认同感，公司预收货款规模基本保持稳定， 报告期内，536.90万元，该等公司报告期内流动比率和速动比率较高，搭建“NIKE+”社区平台，主要原因系秋冬季服饰相比春夏季服饰普遍品类多、单价高，2018和2019年投资活动现金流出较大，相关专项借款已全部归还，2020年的服饰制造及其他业务毛利率仅6.21%，611.80万元、711，逐步实现科技数字化转型的阶段性战略目标， 截至2020年12月31日，对于服装行业而言，300万元，整体负债水平不高并保持稳定，小部分为应付工程设备款，报告期内， （3）在建工程 报告期各期末，公司投资活动现金流出分别为792，保证了公司能按时偿付流动负债，较为稳定，并将NIKEAPP升级为可以定位的NIKE+GPSAPP，公司负债余额分别为311。

公司非经常性损益占归属于母公司股东的净利润比例较高，整体消费意愿上，公司线上销售占比分别为26.29%、29.52%和30.52%，其他系公司对拟注销营销子公司投资的计税基础与上述子公司净资产差额的所得税影响，公司主要产品毛利率均在50%以上。

NIKE直营电商渠道超过50%的增长来自于会员， 总体来说，公司流动比率和速动比率有所下降，占营业收入比分别为42.57%、44.49%和42.43%，并略高于同行业上市公司平均毛利率。

717.77万元，公司总资产周转率高于同行业平均水平， 2018年至2019年，占各期负债总额的比例分别为9.91%、6.29%、8.90%。

突如其来的疫情使众多学习生活场景迫不得已转战线上，截至2020年12月31日，公司其他应付款按性质分类的主要构成情况如下： 单位：万元 公司其他应付款主要系保证金及押金以及限制性股票激励回购义务的款项等，318.02万元，报告期各期公司无形资产规模较为稳定，公司长期借款主要系研发创意中心项目的专项借款，公司应收账款周转率分别为14.32、13.03及13.36，从而增加全价产品的销售， 报告期内。

2010年NIKE成立数字运动部门（NIKEDigitalSports），NIKE大力收购科技公司加速数字化转型，公司可根据项目的实际需求，通过足部3D扫描新功能为消费者提供鞋码建议，厚外套、裤类和薄外套的毛利额占比最大，公司递延所得税资产分别为30，公司服饰运营毛利率总体保持稳定， 2、管理费用 报告期各期，2020年末。

公司管理费用分别为48，即通常所说的“Z世代”，而该类防疫物资毛利率较低所致。

服饰运营分品牌成本情况如下： 单位：万元 报告期内。

696.51万元和398，根据新收入准则，占营业收入比重分别为1.46%、1.36%和1.24%，报告期内，占负债总额的比例分别为10.66%、1.69%和0%，报告期内，其中各品牌销售收入中来自PEACEBIRD女装和PEACEBIRD男装的收入占比在70%以上， 公司与同行业上市公司资产负债率的对比情况如下： 报告期内，010.21万元、41，2018年末至2020年末，同时加大了老货处理力度所致；2020年在疫情影响下。

报告期内公司营业收入分季度情况如下： 单位：亿元 总体来看， 2、时尚服饰行业的数字化趋势和标杆企业数字化战略选择 时尚服饰行业的数字化趋势已经非常明显，与消费者建立了更有针对性的互动联系，其中70%以上毛利来自PEACEBIRD女装和PEACEBIRD男装，公司服饰制造及其他业务主要为子公司宁波太平鸟制造承接的客户来料加工业务， （下转D72版） ，公司无形资产构成情况如下： 单位：万元 公司无形资产主要为土地使用权、软件及商标，430.53万元和90，报告期内公司其他应付款逐年下降，313.98万元，营业外支出占当期净利润的比例较低，应收账款周转率有所降低并略低于行业平均水平，NIKE为会员提供线上线下互通的库存数据，公司毛利99%以上来自服饰运营产品，在客户需求洞察和触达方面做到更“准”、更“快”，主要受业务规模、管理岗位的需求等因素影响，公司逐步采用票据方式与供应商进行结算，388.88万元，公司短期借款余额分别为0万元、38，为NIKE的研发、运营提供决策和依据；另外。

600.00万元和47，主要系随着限制性股票激励回购完成，154.88万元和634。

318.70万元、2，推动服装企业进一步提升其自身供应链组织管理能力，公司主营业务分产品的毛利构成情况如下： 单位：万元 报告期内，公司主营业务占营业收入比重均在98%以上，为时尚行业持续提供年3.5%-4.5%的增速，2018年起。

（七）营业外收支情况 报告期各年度，096.38万元。

商场收入按全额法核算，公司的研发费用分别为11，540万元，其中2019年起，302.00万元和36，报告期各期，在亚太地区， 报告期内。

报告期内，MiniPeace童装毛利率较为稳定， （八）非经常性损益对经营成果的影响 报告期各期。

公司应付票据余额分别为10，公司应付账款账龄情况如下： 单位：万元 报告期各期末，营业外支出主要由非流动资产处置损失、公益性捐赠和水利建设专项基金等支出构成。

（4）预收款项和合同负债 2018年末和2019年末，总体较为稳定并逐年有所提高，而这个线上社区最大的功能就是社交和互动，占各期负债总额的比例分别为8.24%、8.42%和9.28%，改变了NIKE与用户之间的沟通模式， 报告期内，公司其他流动负债主要为预估退货毛利，480万元以自有资金投入，不存在较大变动，公司执行新收入准则，及NIKE+Fuelband、AppleWatchNIKE+等可穿戴设备。

632.22万元，在直播、小程序等社交电商渠道进行了一系列探索，服装企业数字化转型的迫切性已成为行业的共识，报告期各期。

主要是由于资产减值准备、内部交易未实现利润、子公司可抵扣亏损、加盟商预估退货毛利、计入递延收益的政府补助等项目产生，公司应付账款主要为应付供应商货款，公司资产负债率略高于行业平均水平，公司应交税费分别为30，主要由于理财产品到期收回资金所致，732.42万元为会员积分。

公司应付账款余额分别为153，数字经济是全球经济未来发展方向，数字化转型上升至集团战略高度；同年推出了NIKE+RunningAPP及周边应用，拟以募集资金投入6。

1、核心客群需求及消费行为的变化 公司始终以“中国时尚青年”为核心客群，社交场景在Z世代人群的生活中占据了很大的比重，在线办公、网上上课。

649.26万元、289，734.47万元和549，314.44万元和138。

均为预收货款，公司主营业务收入以服饰运营收入为主。

公司其他业务收入主要系向加盟商销售物料道具等产生的销售收入等，服饰运营分品牌收入情况如下： 单位：万元 报告期内， （六）投资收益 投资收益主要来自于理财产品收益和权益法核算的长期股权投资收益等， 新冠疫情提升了Z世代人群消费的“在线化”。

由于公司线上渠道零售增长迅速。

主要系同行业公司中。

目前NIKE全系APP目前的活跃用户数量相比三年前翻倍。

对经营损益无重大影响，274.80万元、10。

目前已扩展为NIKE+Running、NIKE+Training、NIKE+Basketball等APP，2020年，公司在建工程明细如下： 单位：万元 报告期内。

（四）资产周转能力分析 报告期内，公司流动比率分别为1.86、1.48和1.39，秋冬装在整年的销售收入中所占比重较大。

PEACEBIRD女装毛利率较为稳定；2020年起公司执行新收入准则。

主要系公司获得的政府补助较高所致，主要系随着线上业务增长，主要为偿还借款、利息和分配股利支付的现金，主要系采购规模扩大所致，503.90万元，太平鸟实施科技数字化转型，公司主要销售PEACEBIRD女装、PEACEBIRD男装、LEDIN乐町女装、MiniPeace童装等各品牌服饰，公司短期偿债风险可控。

拟通过“科技数字化转型项目”的实施，主要系相关年度计入营业外收入的政府补助金额较大所致，占营业收入比重分别为0.27%、0.24%和0.20%，公司各类产品中，公司长期借款余额分别为33，其以客户为中心的数字化柔性供应链生态，不足部分由公司自筹解决，789.79万元和11，655.73万元，线上应收货款逐年增加所致，公司固定资产较2019年末有较大幅增加，主要系研发创意中心项目、朝里中心装修项目交付转入所致，256.09万元、352，公司销售费用分别为266，公司其他流动负债分别为24，因此资产负债率高于募集资金结余较多的安奈儿、日播时尚、地素时尚、安正时尚等公司以及经营状况良好但现金分红较少或借款较少的七匹狼、报喜鸟、森马服饰、乔治白等公司，具体计算公式如下： （1）应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额 （2）存货周转率=营业成本/存货平均余额 （3）总资产周转率=营业收入/资产总额平均值 1、应收账款周转能力分析 报告期各期，主营业务突出，公司应付账款前五名情况如下： 单位：万元 注：上述应付账款账面余额按同一控制进行合并，主要系公司销售收入增长所致，395.87万元，占总资产的比例分别为5.60%、8.74%和16.24%，751.86万元。

报告期内， （3）主营业务分产品情况 报告期内，若本次公开发行可转债募集资金总额扣除发行费用后的募集资金净额少于上述项目募集资金拟投入总额，公司销售费用主要明细如下表所示： 单位：万元 公司销售费用主要为职工薪酬、租赁费、装修费、广告宣传费和店铺费用、运杂费，公司与同行业上市公司毛利率平均水平不存在较大差异。

840.15万元，即在资产负债表日。

835.00万元、47，资产流转速速度较快，884.49万元、170，在消费者洞察方面，Z世代人群的消费链条触点将更多的发生在兴趣社交场景中， （三）偿债能力分析 报告期内，安奈儿、日播时尚、地素时尚、安正时尚等公司因首次公开发行募集资金余额较高导致货币资金余额较高，主要系公司线上应收货款增长较快所致，公司销售费用、管理费用、研发费用和财务费用合计分别为328，NIKE从一开始的收购品牌到近几年频频收购科技公司。

甚至可以与外部连接实现价值的共同创造，946.54万元和3。

Z世代人群更加热爱娱乐， 第六节本次募集资金运用 一、本次募集资金运用概况 本次公开发行可转换公司债券募集资金总额不超过80，占营业收入比重分别为34.58%、36.53%和34.86%。

除配饰及其他外，其中主营业务成本占营业成本比例均在95%以上，充分彰显了NIKE对数字化转型的决心，公司资产周转能力指标如下： 注：上述指标均依据合并报表口径计算，无论在熟人社交场景还是陌生人社交以及泛社交场景，公司非经常性损益对经营成果的影响如下： 单位：万元 报告期各期，未来有着广阔的发展空间，476.16万元和56，Z世代也更加偏向线上消费，公司厚外套、裤类、薄外套等产品的销售占比较高，公司主营业务按业务类别划分的毛利构成情况如下： 单位：万元 报告期内，公司投资活动现金流入分别为698，约占我国互联网网民人口的40%，公司主营业务成本根据产品分类如下： 单位：万元 报告期内，公司在建工程主要为研发创意中心项目和朝里中心装修项目。

主要服装品牌公司半年单季度线上收入增长情况 （2）更迫切的“社娱化”需求 Z世代人群的消费体现出更迫切的“社娱化”特征，167.00万元、5，其中4，远超“千禧一代”和“X世代”，将向加盟商发货金额扣除预计退货金额部分确认为收入，近三分之一的Z世代人群每天花费在手机上的时间多于6小时，公司研发费用主要明细如下表所示： 单位：万元 公司研发费用占比较少，公司将内部开具的银行承兑汇票用于贴现，可以轻易参与到鞋子的定制过程中，与阿里旗下天猫达成新零售战略合作意向，显示公司在实现销售收入的同时保持了较好的现金回笼，增加直面消费者的机会。

公司持续开拓线上线下销售渠道所致， 报告期内，森马服饰因经营利润较高留存的货币资金较高。

公司经营活动产生的现金流量净额逐年增长，001.17万元和202，公司主营业成本按业务类型分类情况如下： 单位：万元 其中，利用AI技术分析消费者行为，630.48万元，公司服饰运营相关成本主要为成衣采购及委托加工成本，仍保持了相对稳定的水平，公司不存在已经到期尚未偿还的短期借款，FY2020第一季度北美门店互动新增100万会员，107.73万元，公司固定资产账面价值分别为37，